El embalse recibe sus aguas del río Lácara. La presa pertenece al término municipal de Montijo, aunque gran parte de su embalse queda dentro del término de la ciudad de Mérida. Fue inaugurado en 1991, tiene una capacidad de 26 hm³ y una superficie de 970 ha. Su función es proveer abastecimiento de agua a los hogares y agua para el riego agrícola, aunque también es un lugar habitual de pesca. El Embalse de Los Canchales está declarado como Zona de Especial Protección para las Aves (ZEPA) y tiene además la consideración de “Humedal de Importancia Internacional”. Presenta unas condiciones muy favorables para el establecimiento de numerosas especies de aves, ya que dispone de amplias superficies con aguas poco profundas, mantiene diversos tipos de vegetación asociados al agua (junquerales, praderas, carrizales y formaciones de tamujos, fresnos y sauces) y se encuentra rodeado de dehesas de encinar y grandes extensiones de cultivos de secano y regadío. Además, Confederación Hidrográfica del Guadiana ha realizado numerosas actuaciones para favorecer la presencia de las aves, como la construcción de islas artificiales, charcas y lagunas, diques, presas de retención de agua, mejoras de hábitat, etc